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周二（12月30日），創業板人工智能指數反彈1%，成份股大面積飄紅。AI應用漲幅居前，藍色光標領漲7%，易點天下、漢得信息漲超3%。算力方面，協創數據漲超5%，光模塊CPO龍頭中際旭創漲超2%，潤澤科技、北京君正、銳捷網絡等多股漲超1%。

熱門ETF方面，流動性突出的創業板人工智能ETF（159363）場內收漲1.12%，收盤價達0.993元創歷史新高，全天成交超5億元，資金單日凈申購3600萬份。

2025年復盤看，光模塊CPO、AI應用接連發力，雙線布局算力+AI應用的創業板人工智能指數持續領跑。截至12月30日，創業板人工智能指數年內漲幅高達107.21%，已翻倍增長有余，大幅領跑人工智能、CS人工智、科創AI等同類AI主題類指數！

注：創業板人工智能ETF被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

AI應用方面或受一則大消息催化。據《晚點 LatePost》獲悉，Meta以數十億美元收購開發AI應用Manus的公司蝴蝶效應，這是Meta成立以來第三大收購，花費僅次于WhatsApp和Scale AI，在Meta收購前，Manus正以20億美元估值進行新一輪融資。

長江證券指出，2026年大模型景氣度確定性較高，to C側流量入口的爭奪是明年AI應用的核心看點，同時明年有望多模態迎來爆發，繼續看好國產AI產業鏈。華龍證券認為，在政策支持下，AI產業有望持續良性發展，AI將持續賦能千行百業，同時，資本市場加持有望加速國產AI創新周期。華福證券也表示，看好國產AI應用領域的爆發。

算力方面，隨著年末臨近，國盛證券建議回歸業績主線。光模塊CPO方面，國盛證券認為，算力產業鏈高景氣周期背景下，光模塊頭部廠商在大陸和泰國加速擴產，預計光模塊行業2026年一季度將迎來產能集中釋放，驅動業績進入新一輪爬坡期。該機構表示，繼續看好算力板塊，堅定推薦算力產業鏈相關企業，如光模塊行業龍頭。

把握以光模塊等算力硬件以及AI應用機會，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）

數據來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

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